Matrixport首单双币种理财年化收益率高达146%

华夏时报记者 冉雪东安凌飞 北京报道

日前，彭博社报道称，Matrixport 正在寻求 4000 万美元的融资，估值为 3 亿美元。 2019年2月新成立的数字资产服务平台，2019年营业额7-800万美元，2020年目标是营业额翻番。

Matrixport率先推出双币种理财，被外界认为是传统金融产品向币圈的渗透。 各平台纷纷效仿，其超高的年化收益率也引起了投资者的关注。

业内人士认为，双币理财本质上是一种简单的期权产品，操作难度大，对普通投资者存在一定的挑战。 至于双币理财背后的数字货币金融衍生品市场，随着外部传统机构的介入，其发展正在加速，未来还有巨大的想象空间。 但也面临获客难、商业模式容易模仿、监管不明确等挑战。

双币理财高达146%的年化收益率有保障吗？

2019年10月，Matrixport推出双币种理财，这是数字货币理财市场首款浮动收益非保本投资产品。 随后，Ufex Trading Manager和胡虎福也推出了双币种理财。 双币种理财以其超高的年化收益率迅速受到市场关注。

Matrixport是比特大陆联合创始人吴忌寒创立的数字资产金融服务平台。 CEO葛跃升和创始团队成员也来自比特大陆。 Matrixport于2019年7月正式上线，经营数字资产托管、交易和借贷业务。 公司总部位于新加坡，在香港、瑞士等地设有办事处。

目前Matrixport没有中文官网，只能通过下载手机APP进行交易。 据接近交易所的人士透露，Matrixport定位于全球市场，产品尚未大面积推广。

记者从Matrixport官方APP上看到，投资类型主要分为Ubuy Plan、USD双币、BTC双币三种。 Ubuy 计划基于既定策略，帮助投资者以更优惠的价格购买比特币。 USD双币和BTC双币是双币理财。 根据不同的持有天数和挂钩价格，有20种不同的申购组合，年化收益率从2.21%到146%不等。 其中，15款产品年化收益率超过10%，6款产品年化收益率超过90%。

那么什么是双币理财呢？ 不同于存币生息，双币理财是根据“挂钩价”判断结算方式，确保两种数字资产中的一种获得收益。 从产品设计来看，持有期相同，挂钩价格越高，年化收益率越高； 在挂钩价格相同的情况下，持有时间越短，年化收益率越高。

也就是说，投资者选择挂钩价格和期限固定的产品。 结算日后，若币价超过挂钩价格，结算将以与美元挂钩的稳定币USD进行结算，投资者将根据收益率获得更多美元。 作为利润。 如果币价低于挂钩价格，则以投资币种进行结算，投资者也将根据收益率获得比投资更大数额的币种作为利润。

以“当前年化收益率146%，持有期8天，挂钩价格8000美元的美元双币产品”为例。 目前的 BTC 价格为 7,962 美元。 到期日，若BTC价格上涨至8000美元以上，平台将以USDC进行结算； 如果 BTC 价格不超过 8000 美元，则平台将以 BTC 结算。

这是否意味着双币理财真的可以实现高收益，或者可以赚钱不亏本？

但事实上并非如此。 双币种理财采用一系列挂钩的价格和收益率，背后是期权组合的收益。 由于比特币隐含的高波动性，期权费较高，综合收益率较高。

对应的风险可以简单理解为，根据币价的变化，当币价跌破挂钩价格时usdt双币理财，投资者将根据收益率获得更多的比特币，可能会出现套牢的现象高价; 当币价上涨高于挂钩价格时，投资者根据收益率获得更多美元，也有可能低价卖出比特币，无法享受币价上涨带来的利润。

“对杠杆、期货、期权等各种金融衍生品不了解的人，不要胡乱参与，轻则可能亏本，重则破产。” 乐比特矿池创始人江卓尔表示，双币理财不是同一种货币理财，而是用来止盈或抄底的。

姜卓尔认为，Matrixport双币理财一般需要结合其他场景使用，比如矿工卖币。 同时，必须满足以下条件。 首先，从长远来看，你必须卖币来支付电费。 其次，你必须有足够的短期资金。 短期内不卖币也不会交不起电费。 第三，你希望币能卖出高价。 这种情况下，矿工适合购买双币理财，也可以获得理财收益。 错误的使用方式是投资者打算长期持币却投资于双币种理财。 一旦币价上涨，比特币就会变成美元。

此外，记者注意到，Matrixport官方APP的双币理财帮助提示申购成功后不可撤销，到期前不支持提前赎回。 同时有最低投资额度，比如100USDC/USDT或者0.01BTC。

零一智库分析师、数字资产研究院研究员蒋兆生告诉记者，双币种理财摆脱了单一币种本位的限制，为投资者提供了更多维度的想象空间。 然而，对于无法切换交易视角的投资者来说，双币种理财与期货、期权等衍生品无异，都存在较高的风险。 此外，双币种理财存在一定的交易门槛，更适合成熟投资者，对普通投资者构成一定挑战。

数字货币理财仍缺乏监管需审慎风险

事实上，双币种理财在传统金融市场已经相对成熟。 比如汇丰银行、招商银行、光大银行都有相应的双币种理财产品。 对于外汇交易用户usdt双币理财，双币理财年化收益率高，用户可自行调整约定利率和结算日。 在保本的情况下，有机会获得更高的回报。

除了双币理财，2019年还涌现出质押持币生息、存币分红、云算力挖矿、双币理财等数字货币理财产品。 数字货币衍生品市场规模达532万亿美元。 传统的金融衍生品玩法正在一点点渗透到币圈。

目前，数字资产服务平台数以千计，全球约有3000万数字货币用户。 从部署数字资产金融服务的玩家来看，主要包括交易所、钱包/托管商等服务商，专业的数字货币金融服务机构，以高回报和分散风险吸引投资者。

对此，蒋兆生认为，这类平台的核心竞争力在于先发优势，已经聚集了一定数量的用户。 与传统金融市场参与者相比，他们对数字货币及其衍生品的理解更加深刻，能够根据用户需求设计理财产品。 但最重要的挑战是监管问题。

2019年12月27日，北京证监局发布提示，进一步防范虚拟货币交易活动风险，推出零息借贷、数字货币抵押双币理财等项目，严重违反了《中国人民银行等七部委发布《防止代币发行》。 关于融资风险的公告”，涉嫌从事非法金融活动，扰乱经济金融秩序。

蒋兆生告诉记者，数字货币理财市场发展时间比较短，在一定程度上可以类比2013年的P2P网贷市场：没有监管，市场比较不规范，收益率高，行业潜在风险较大。 具体来说，数字货币交易始终处于灰色地带，数字货币理财市场目前缺乏监管标准。

例如，目前很多数字货币借贷平台的利息收入均以数字货币结算，年化利率可能远超法规规定的3%的法定红线。 但是，数字货币在我国不被视为货币或资产。 ，这也导致一些数字货币借贷平台绕过了监管要求。

“监管缺失的另一个问题是理财平台主体性质不明。” 蒋兆生指出，数字货币理财平台的作用应该是中介。 但由于缺乏监管机制，一些平台可能持有大量用户出售的数字资产。 这变相形成资金池，平台完全有可能利用其进行量化投资或投资其他高风险金融产品，从而危及投资者财产安全。

日前，Fcoin矿场预计无法套现6790万至1.26亿美元规模，数千投资者血本无归。 币安涉嫌代用户投票，让交易所陷入信任危机。 这些都暴露出当前数字货币市场还存在较大的风险和隐患。

此外，目前全球数字货币市场短期内仍为存量市场，深度参与的投资者数量并没有明显增加。 如何在短期股票市场上争夺有限的市场份额，商业模式缺乏门槛，容易被快速复制和模仿也是目前的数字。 货币金融服务平台仍需面对的挑战。